2023年期货从业资格考试《期货投资分析》模拟试题解析

在备考过程中很多小知识点在学习中很容易忽略，但是当你做了大量的题目时，总会覆盖到这方面的。刷题可以帮助你复习，帮助你排除一些知识盲区。

1、量化交易系统变更管理的核心风险控制要素是（）。【多选题】

A.可预期

B.可审计性

C.授权

D.可复现

正确答案:B、C

答案解析:量化交易系统变更管理的核心风险控制要素包括授权(对提议的变更进行有效部署前审查）和可审计性（沟通要求符合既定规程，自有软件和技术基础设施相关的更改和功能需要审计留痕）。

2、在BSM期权定价中，若其他因素不变，标的资产的波动率与期权的价格关系呈（）。【单选题】

A.正相关关系

B.负相关关系

C.无相关关系

D.不一定

正确答案:A

答案解析:从B-S-M期权定价公式可以看出，在某一时点上，S、K、T都是确定不变的，只有σ是一个估计值，它可以来自于过去的统计，也可以来自于对未来的预期，而对过去的统计又会因为采样周期不同而不同，因此是一个不易确定的风险项σ的大小直接影响到了最终价格的高低，即其他因素不变，标的资产波动率与期权价格正相关。选项A正确。

3、在VaR方法中，95%置信水平所对应的VaR将不会大于99%置信水平所对应的VaR，且通常情况下会小于后者。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:计算VaR，目的在于明确在未来N天内投资者有α％的把握认为其资产组合的价值损失不会超过多少。一般的，95%置信水平所对应的VaR会小于99%置信水平所对应的VaR。

4、通常情况下，反映一个国家或地区经济发展规模的指标是用（）计算的GDP。【单选题】

A.现行价格

B.不变价格

C.虚拟价格

D.基础价格

正确答案:A

答案解析:用现行价格计算的GDP可以反映一个国家或地区的经济发展规模，用不变价格计算的GDP可以用来反映国民经济的增长速度。选项A正确。

5、假如某国债现券的DV01是0.0545，CTD券的DV01是0.0437，CTD券的转换因子是1.03，则套期保值比例是（）。[参考公式：套期保值比例=被套期保值债券的dv01×ctd转换因子/ctd的dv01]【单选题】

A.1.0000

B.1.1234

C.1.2846

D.1.3651

正确答案:C

答案解析:带入公式可得套期保值比例为：0.0545×1.03/0.0437=1.2846。选项C正确。

6、模型中，根据拟合优度与统计量的关系可知，当=0时，有（）。【单选题】

A.F=-1

B.F=0

C.F=l

D.F=∞

正确答案:B

答案解析:拟合优度为回归平方和（ESS）占总离差平方和（TSS）的比例，其计算公式为：F统计量的计算公式为：当=0时，ESS=0，所以有F=0。选项B正确。

7、“保险+期货”业务中，为了确保风险的转移，保险产品的设计很大程度上是以场外期权的设计为基础的。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:保险公司通过购买场外期权来转移风险，为了确保风险的转移，保险产品的设计很大程度上是以场外期权的设计为基础的。

8、对于两个变量之间的相关系数关系，下列说法不正确的是（）。【多选题】

A.∣r∣越大，相关系数越大

B.|r|越接近于1时，表示两者之间的相关关系越强

C.当r=0时，表示两者之间不存在线性关系

D.当|r|越接近于0时，表示两者之间的相关关系越大

正确答案:A、D

答案解析:相关系数r的取值范围为：-1≤r≤1。当|r|越接近于1时，表示两者之间的相关关系越强；选项B正确；当r=0时，表示两者之间不存在线性关系。选项C正确；当|r|越接近于0时，表示两者之间的相关关系越弱。∣r∣越大，r可能是负数。说法不正确的为AD。

9、当股指期货显著高于现货指数时，适宜的套利策略是（）。【单选题】

A.买入现货指数，卖出股指期货

B.买入现货指数，买入股指期货

C.卖出现货指数，买入股指期货

D.卖出现货指数，卖出股指期货

正确答案:A

答案解析:当期货价格显著高于现货指数时，可以通过买入较低价格的现货指数，卖出较高价格的对应期货品种，以期待在未来二者价格的回归，获得投资收益。选项A正确。

10、通过各种通信方式，不通过交易所，实现分散的、一对一交易的衍生工具属于（）。【单选题】

A.内置型衍生工具

B.交易所交易的衍生工具

C.信用创造型的衍生工具

D.OTC交易的衍生工具

正确答案:D

答案解析:OTC即Over-the-Counter，中文意思为柜台外市场或场外市场。OTC没有固定的场所，没有规定的成员资格，没有严格可控的规则制度，没有规定的交易产品和限制，主要是交易对手通过私下协商进行的一对一的交易。选项D正确。

以上就是小编整理的一些练习题，小伙伴要多多练习同时不要抱着侥幸心理，也不要给自己太大的压力，相信只要踏踏实实的复习就一定能通过。祝大家能够顺利通过考试!