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期货从业《基础知识》每日一练:股指期货期现套利

2021-11-10 来源:互联网

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期货从业《基础知识》每日一练:股指期货期现套利

多选题

4月1日,股票指数为1500点,市场利率为5%,股息率为1%,期现套利交易成本总计为15点。则3个月后到期的该指数期货合约()。

A、理论价格为1515点

B、价格在1530点以上存在正向套利机会

C、价格在1530点以下存在正向套利机会

D、价格在1500点以下存在反向套利机会

【答案】 ABD

【解析】本题考查股指期货期现套利。根据股指期货理论价格计算公式s(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]=1500×[1+(5%-1%)÷4]=1515(点),则无套利区间为[S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]-TC,S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]+TC]=[1500,1530]。只有当实际的期指高于上界时,正向套利才能够获利;反之,只有当实际期指低于下界时,反向套利才能够获利。

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