银行初级职业资格考试《法律法规》高频考点：第三章金融市场

第三章：金融市场

第一节 金融市场概述

考点1金融市场的功能

金融市场是货币资金融通和金融工具交易的场所。

金融市场的功能包括：货币资金融通、优化资源配置、风险分散与风险管理、经济调节(调节规模和结构)、交易及定价功能、反映经济运行的功能。

考点2金融市场的种类

按照不同的标准，金融市场可以划分为许多不同的种类。

(1)按期限划分。按金融工具的期限划分，金融市场可分为货币市场和资本市场。

①货币市场。货币市场是指以短期金融工具为媒介进行的、期限在一年以内(含一年)的短期资金融通市场。货币市场上融通的资金主要用于周转和短期投资，因为其偿还期短、流动性强、风险小，与货币类似，所以此类金融工具往往被当作货币的替代品，这也是其会被称为“货币市场”的原因。我国货币市场主要包括银行间同业拆借市场、银行间债券回购市场和票据市场。

②资本市场。资本市场是指以长期金融工具为媒介进行的、期限在一年以上的长期资金融通市场，主要包括债券市场和股票市场。在资本市场上，发行主体所筹集的资金大多用于固定资产的投资，偿还期长，流动性相对较小，风险相对较高，被当作固定资产投资的资本来运用，因此被称为“资本市场”。

(2)按具体的交易工具类型划分。按具体的交易工具类型划分，金融市场可分为债券市场、票据市场、外汇市场、股票市场、黄金市场、保险市场等。

(3)按交易的阶段划分。按金融工具交易的阶段来划分，金融市场可分为发行市场和流通市场。

①发行市场。发行市场也称为初级市场或一级市场，是债券、股票等金融工具初次发行，供投资者认购投资的市场。

②流通市场。流通市场也称为二级市场，是对已上市的金融工具(如债券、股票等)进行买卖转让的市场。

(4)按交割时间划分。按成交后是否立即交割划分，金融市场可分为现货市场和期货市场。

①现货市场。现货市场是当日成交，当日、次日或隔日等几日内进行交割(即一方支付款项、另一方交付证券等金融工具)的市场。

②期货市场。期货市场是将款项和证券等金融工具的交割放在成交后的某一约定时间(如一个月、两个月、三个月或半年等，一般在一个月以上、一年之内)进行的市场。

(5)按交易场所划分。按交易活动是否在固定的场所进行，金融市场可分为场内交易市场和场外交易市场。

①场内交易市场。场内交易市场又称为有形市场，是指有固定场所、有组织、有制度的金融交易市场，例如，股票交易所。

②场外交易市场。场外交易市场又称为柜台市场或无形市场，是指没有固定交易场所的市场，交易者通过经纪人或交易商的电话、网络等洽谈成交。

考点3金融工具

金融工具是用来证明融资双方权利义务的条约.是证明债权、债务关系的合法书面凭证，它是金融交易的载体。

金融工具具有流动性、收益性和风险性的特点。

备考提示

金融工具的风险主要有两类：一类是信用风险，或称违约风险;另一类是市场风险。

第二节 货币市场和资本市场

考点1 货币市场

货币市场是指以短期金融工具为媒介进行的、期限在一年以内(含一年)的短期资金融通市场，主要包括同业拆借市场、回购市场、票据市场、大额可转让定期存单市场等。

货币市场的特点主要有：低风险、低收益;期限短、流动性高;交易量大，交易频繁。

考点2 资本市场

资本市场是指以长期金融工具为媒介进行的、期限在一年以上的长期资金融通市场.主要包括债券市场和股票市场。资本市场的特点主要有：风险大、收益较高;期限长、流动性差。

1.股票市场

股票市场是专门对股票进行公开交易的市场.包括股票的发行和转让。

股票的本质是股份公司资本的构成部分.代表着股东对公司的所有权.是代表一定经济利益分配权利的资本证券。

2.长期债券市场

债券市场是指债券发行和交易的场所，具有融资功能、资源优化配置功能、投资功能、宏观调控功能及防范金融风险功能。长期债券市场是指政府、企业和金融机构等募集长期资金的主要场所。

(1)债券概述。

债券是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息和到期归还本金的债权债务凭证，一般要载明债券发行的机构、面额、期限、利率等事项。

按不同角度可以对债券进行不同分类。按发行主体分类可分为国家债券、地方政府债券、公司债券和金融债券。按利率是否固定分类可分为固定利率债券、浮动利率债券。按利息支付方式分类可分为普通债券、附息债券、贴现债券、零息债券。按有无担保分类可分为信用债券、担保债券。按是否可转换可分为可转换债券与不可转换债券。按募集方式可分为公募债券和私募债券。

(2)债券的发行与定价。

①债券的发行。

债券的发行是通过债券发行市场即一级市场来完成的。一般分为直接发行和间接发行两种。

直接发行是指债券发行人直接向投资者推销债券，而不需要中介机构进行承销。采用直接发行可以节省中介机构的承销、包销费用，节约发行成本。选择直接发行方式一般都是一些信誉较高、知名度较高的大公司以及具有众多分支机构的金融机构。间接发行是指发行人不直接向投资者推销，而是委托中介机构进行承购推销。其优点是可以通过掌握金融业务的专业机构及人员，使债券发行迅速而稳定，有利于保证按期有效完成发行任务。现代债券发行，特别是国债发行大部分是采取间接发行的方式，主要有承购包销、招标发行等方式。

②债券发行定价。

债券的发行价格是指债券原始投资者购入债券时应支付的市场价格，它与债券的面值可能一致也可能不一致。

影响债券定价的因素包括内部因素、外部因素和发行人发行成本。其中最主要的因素有债券面额、票面利率、市场利率和债券期限。

第一，债券面额。债券面额即债券票面上标出的金额，企业可根据不同认购者的需要，使债券面值多样化.既有大额面值.也有小额面值。

第二.票面利率。票面利率可分为固定利率和浮动利率两种。企业根据自身资信情况、公司承受能力、利率变化趋势、债券期限的长短等决定选择何种利率形式和利率的高低。

第三。市场利率。市场利率是衡量债券票面利率高低的参照系，也是决定债券价格是按面值发行还是溢价或折价发行的决定因素。

第四.债券期限。期限越长，债权人的风险越大，其所要求的利息报酬就越高，其发行价格就可能较低。当债券的收益率不变.债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。即到期时间越长，价格波动幅度越大;反之，到期时间越短，价格波动幅度越小。

③债券价格指数。

债券价格指数是反映债券市场价格总体走势的指标体系。这一指数是根据债券市场价值收益或投资报酬率所制定出来的市场基准，以衡量债券市场的价值，反映债券市场价格的总趋势和投资回报的总水平。

第三节 我国金融市场组织体系

我国金融市场组织体系

1.货币当局

货币当局包括中国人民银行、国家外汇管理局。

(1)中国人民银行根据《中华人民共和国中国人民银行法》的规定，在国务院的领导下依法独立执行货币政策，履行职责，开展业务。不受地方政府、社会团体和个人的干涉。同时中国人民银行担负有监督管理金融市场等金融监督管理职能。是重要的金融监管机构。

(2)国家外汇管理局是依法进行外汇管理的行政机构，是国务院部委管理的国家局，由中国人民银行管理。国家外汇管理局的主要职责是：

①研究提出外汇管理体制改革和防范国际收支风险、促进国际收支平衡的政策建议;研究逐步推进人民币资本项目可兑换、培育和发展外汇市场的政策措施。向中国人民银行提供制订人民币汇率政策的建议和依据。

②参与起草外汇管理有关法律法规和部门规章草案，发布与履行职责有关的规范性文件。

③负责国际收支、对外债权债务的统计和监测，按规定发布相关信息，承担跨境资金流动监测的有关工作。

④负责全国外汇市场的监督管理工作;承担结售汇业务监督管理的责任;培育和发展外汇市场。

⑤负责依法监督检查经常项目外汇收支的真实性、合法性;负责依法实施资本项目外汇管理.并根据人民币资本项目可兑换进程不断完善管理工作;规范境内外外汇账户管理。

⑥负责依法实施外汇监督检查，对违反外汇管理的行为进行处罚。

⑦承担国家外汇储备、黄金储备和其他外汇资产经营管理的责任。

⑧拟订外汇管理信息化发展规划和标准、规范并组织实施，依法与相关管理部门实施监管信息共享。

⑨参与有关国际金融活动。

⑩承办国务院及中国人民银行交办的其他事宜。

2.金融监督管理机构

金融监督管理机构包括中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会。它们与中国人民银行一起构成我国金融业分业监管格局.即“一行三会”监管格局。

3.银行业金融机构

中华人民共和国银行业金融机构，是指在中华人民共和国境内设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。

4.保险类金融机构

保险公司、保险经纪公司、保险中介公司以及保险公司控股的投资、信托、资产管理公司都可统称为保险类金融机构。

5.其他金融机构

其他金融机构主要包括金融控股公司、小额贷款公司、第三方支付公司、融资性担保公司等准金融机构。

备考提示

小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。融资性担保公司是指依法设立的、经营融资性担保业务的有限责任公司或股份有限公司。