1. 以下关于当期收益率的说法,不正确的一项是( )。
A.其计算公式为I=C/P
B.它度量的是债券年利息收入占当前的债券市场价格的比率
C.它能反映债券投资能够获得的债券年利息收入
D.它能反映债券投资的资本损益
【答案】:D
【解析】:当期收益率,又称当前收益率,是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率。当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失,只是债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。
2. 一只基金在利润分配前的份额净值是1.23元,假设每份基金分配0.05元,进行利润分配后的基金份额净值将会下降到( )元。
A.1.16
B.1.18
C.1.23
D.1.28
【答案】:B
【解析】:基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降。基金利润分配前的份额净值是1.23元,每份基金分配0.05元,则分配后基金份额净值=1.23—0.05=1.18(元)。
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3. 2015年度,某公司现金流表中,经营活动生产的现金流量为200亿元,投资活动生产的现金流量为120亿元,筹资活动产生的现金流量为100亿元,则净现金流为( )亿元。
A.300
B.420
C.320
D.220
【答案】:B
【解析】:净现金流NCF=经营活动产生的现金流量CFO+投资活动产生的现金流量CFI+筹资(也称融资)活动产生的现金流量CFF=200+120+100=420(亿元)。
4. 1年期和2年期的即期利率分别为s1=3%和S2=4%,根据无套利原则及复利计息的方法,第2年的远期利率为( )。
A.2%
B.3.5%
C.4%
D.5.01%
【答案】:D
【解析】:将1元存在2年期的账户,第2年末它将增加至(1+s2)2;将1元存储于1年期账户,同时1年后将收益(1+s1)以预定利率f贷出,第2年收到的货币数量为(1+s1)(1+f)。根据无套利原则,存在(1+s2)2=(1+s1)(1+f),则f=(1.04)2/1.03-1=0.0501≈5.01%。
5. 某上市公司普通股总股本8000万股,A股权基金有其股份1 000万股。2016年,该上市公司发行优先股2000万股,A基金认购了其中500万股,优先股发行完成后,A基金在该上市公司股东大会上投票权的比例为( )。
A.18.75%
B.12.5%
C.15%
D.10%
【答案】:B
【解析】:普通股的投票权是按持股比例投票的,优先股没有投票权。故A基金在该上市公司股东大会上投票权的比例=1000/8000=12.5%。
6. 已知甲公司年负债总额为200万元,资产总额为500万元,无形资产净值为50万元,流动资产为240万元,流动负债为160万元,年利息费用为20万元,净利润为100万元,所得税为30万元,则( )。
A.年末资产负债率为40%
B.年末产权比率为1/3
C.年利息保障倍数为6.5
D.年末长期资本负债率为10.76%
【答案】:A
【解析】:资产负债率=负债资产=200500X100%=40%,故选项A正确;产权比率=负债所有者权益=200(500-200)=2/3,故选项B错误;利息倍数=息税前利润利息=(100+30+20)20=7.5,故选项C错误;长期资本负债率=非流动负债(非流动负债+所有者权益)=(200-160)(200-160+300)X100%=11.76%,故选项D错误。
7. 证券投资组合P的收益率的标准差为0.49,市场收益率的标准差为0.32,投资组合P与市场收益的相关系数为0.6,则该投资组合的贝塔系数为( )。
A.0.4
B.0.65
C.0.92
D.1. 53
【答案】:C
【解析】:贝塔系数(β)是评估证券或投资组合系统性风险的指标,反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数可以通过相关系数计算得到
8.给定无风险利率5%,关于投资组合A和B的单位风险收益,下列表述正确的是( )。
A组合:平均收益率=15%;标准差=0.4;贝塔系数=0.58。
B组合:平均收益率=11%;标准差=0.2;贝塔系数=0.41。
A.按照特雷诺比率作为标准比较,B投资组合业绩表现更优秀
B.按照贝塔系数作为标准比较,A投资组合业绩表现更优秀
C.按照夏普比率作为标准比较,B投资组合业绩表现更优秀
D.A和B投资组合业绩表现不相上下
【答案】:C
【解析】:由夏普比率公式可知,A组合的Sp=(15%-5%)/0.4=0.25
9. 假设某投资者持有10000份基金A,T日该基金发布公告,拟以T+2日为除权日进行利润分配,每10份分配现金0.5元,T+2日该基金份额净值为1.635元,除权后该基金的基金份额净值为( )元,该投资者可分得现金股利( )元。
A.1.630;500
B.1.135;5000
C.1.635;5000
D.1.585;500
【答案】:D
【解析】:基金份额净值=(1.63510000-10000100.5)10000=1.585,该投资者可分得现金股利=10000100.5=500(元)。
10. 假设某基金的投资政策规定基金在股票、债券、现金上的正常投资比例分别是60%、30%、10%,但基金季初在股票、债券和现金上的实际投资比例分别为80%、10%、10%,股票指数、债券指数、银行存款利率当季度的收益率分别为8%、5%、3%,那么,资产配置贡献为( )。
A.0.6%
B.-0.6%
C.-1.6%
D.-1%
【答案】:A
【解析】:TP=(80%-60%)X8%+(10%-30%)X5%+(10%-10%)3%=0.6%。